2024年第1季度,房地產開發和銷售數據同比降幅較大,這主要與去年高基數有關,比如今年3月份銷售面積小于去年同期,但絕對值高于去年下半年各月。筆者注意到,今年第1季度以來出臺的房地產政策較多,且涵蓋了上下游端,包括“白名單”落地、放松限購、降低公積金貸款利率、住房以舊換新及進一步推動“保交付”等。從1月—3月份的數據來看,房地產企業貸款、新建商品房銷售面積和銷售額等數據較1月—2月份數據的降幅都有所收窄,也說明穩房地產市場的效果有所顯現。
從大時間周期來看,房地產市場在經過20年的高速發展后進入新的發展周期。如果以出生率和人口結構考量,那么房地產行業將在較長時間呈去化或降溫發展。如果從城鎮化率看,2023年的常住人口城鎮化率為66.2%,但戶籍人口城鎮化率不及50%,且存量房以中小戶型為主,未來的城鎮化率提升和改善型需求都是繼續支撐房地產發展的基礎。因此,筆者認為房地產市場在大周期上將延續降溫趨勢,在政策和剛需承托下,將平穩去化,對建筑鋼材的影響延續中性偏空的態勢。
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